楊茜文副教授 / 逢甲大學財務金融學系
誰在搭便車？從青安到新青安的貸款政策
眾人對於華人「有土斯有財」的觀念一點都不陌生。不過，重視不動產並不是華人社會獨有的特色。在許多國家的家庭財富分配中，不動產往往比金融資產更具比重，因為住宅不只是必要的消費支出，更是家庭累積財富的重要方式。台灣早期的住宅政策以「住者有其屋」為目標，2005年行政院核定「整體住宅政策」後則為「住者適其屋」，也就是希望人人住得起、住得合適。
2009 年 12 月起，台灣政府推出「青年安心成家貸款」(俗稱青安貸款），提供低利率與優惠條件，幫助年輕人跨過買房門檻。2023 年 8 月進一步推出「新青安貸款」，提供更高貸款額度、更長貸款年限與寬限期，以及更優惠的利息補貼。不論是青安或新青安，目的都是減輕購屋負擔，幫助民眾擁有第一間房子。然而，隨著政策的推行，總有人利用優惠條件「搭便車 (free rider)」。
經濟學家 Mancur Olson 於 1965 年提出「搭便車」現象，描述公共財或集體行動中，總有人不願付出成本，卻享受他人貢獻帶來的好處。應用到房市來看，本該專屬自住需求的政策優惠，卻可能被投資客利用，形成典型的「搭便車」問題。
2024 年台灣爆發「新青安之亂」，來自於新青安貸款的條件過於優惠，不少投資客趁機「搭便車」，申請新青安貸款後將住宅出租或賺取價差獲利，違背了原本協助民眾購屋自住的政策目標。進一步，這也造成短期的房價推升與銀行放款過度集中於不動產，讓真正需要幫助的首購族更難買到房。同一時間，央行也在 2024 年 9 月實施第七波選擇性信用管制，試圖降低資金過度流入房市所帶來的風險。
總結來說，青安與新青安貸款政策原本是為了協助首購族安居，但政策美意若被濫用，反而可能成了投資客搶搭便車的快車道。
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